Nível 2 de 5 do jogo Capital Valley

Os mercados financeiros: fundos, ações e taxa de juro, o que faz variar o valor de um investimento

Um nível é uma série de 12 turnos, cerca de 30 minutos de jogo, que representa um ano da vida de um investidor. Este plano cobre o nível 2, que encerra o percurso Base e termina com um balanço.

Enquadramento no programa

Economia A (Portugal), 11.º ano, ou 2.º ano do ensino médio no Brasil (16-17 anos): o funcionamento de um mercado concorrencial e o financiamento da economia (ações, taxa de juro), unidades «Preços e mercados» e «Poupança e investimento». 12.º ano, ou 3.º ano do ensino médio no Brasil (17-18 anos): fundamentos do comércio internacional e internacionalização da produção.

Noções mobilizadas: diversificação geográfica, risco específico e risco de mercado, globalização e cadeias de valor, taxa de juro e preço dos ativos, indicadores macroeconómicos.

Objetivos da aula

No fim da aula, o aluno é capaz de:

1. Distinguir um fundo (um cabaz de empresas) de uma ação (uma única empresa) e explicar porque é que a ação mexe com mais força nos dois sentidos.
2. Explicar que um mesmo acontecimento afeta uma empresa, o seu setor e a sua região em graus diferentes.
3. Explicar porque é que uma subida da taxa de juro faz baixar o preço de todos os investimentos cotados, sem que nenhuma empresa tenha mudado.
4. Justificar uma decisão de investimento repartida por várias regiões do mundo.

Princípio do jogo

Cada aluno gere uma carteira virtual. Em cada turno: 1 ou 2 notícias (oficiais, rumores...), uma decisão de investimento, e depois a observação das consequências no turno seguinte, explicadas por uma ficha «Compreender». Um conselheiro virtual, personagem do jogo, apresenta cada novidade e comenta os resultados. Não há acaso nenhum durante o jogo: o mundo é o mesmo para todos os alunos de um jogo, só as suas decisões diferem, o que permite um debriefing rigoroso.

O que o nível 2 faz viver

Estes momentos estão garantidos em todas as partidas, mas esta ficha não diz nem em que turno chegam nem como acabam: o professor pode construir o balanço sobre eles, e o aluno que a leia nada ganha. As empresas e as histórias sorteadas dependem da partida; o seu mecanismo, não.

• Chegada a Nova Iorque: abrem três fundos geográficos (EUA, Europa, Ásia) e depois o fundo Mundo, média ponderada das três regiões, que treme menos do que cada uma delas. Notícias sobre a economia de uma região: globalização, comércio, indicadores, moeda.
• No terceiro turno do nível, são publicadas as contas do nível anterior: a época de resultados, uma notícia e uma carta de mercado sobre tudo o que está cotado, boa, contrastada ou dececionante consoante a partida.
• A Bolsa abre durante o nível: as primeiras ações (empresas reais, cerca de seis) juntam-se aos fundos. O conselheiro virtual explica o que é uma ação: mais potencial, mais risco. Um movimento de uma ação repercute-se no seu setor, na sua região e no Mundo, com amplitudes decrescentes.
• As histórias duram agora vários turnos: uma notícia, um primeiro movimento, uma notícia de seguimento, um desfecho. A maioria cumpre a promessa; pelo menos uma inverte-se: uma queda, uma esperança, e depois a recuperação ou a desilusão.
• Os alunos vivem uma subida e depois uma descida das taxas de juro e veem o efeito em cada aplicação. Quando as taxas sobem, a conta poupança rende o dobro e todos os valores cotados descem no mesmo turno, sem que nenhuma empresa tenha mudado; quando voltam a descer, o cotado recupera. O conselheiro virtual explica o preço do dinheiro. No nível 5, o ciclo completo (inflação, subidas, descida) retoma a lição com as obrigações e o imobiliário.
• Um rumor sobre uma ação cresce, e depois confirma-se ou revela-se infundado.
• O balanço do nível, e uma palavra do conselheiro virtual: no nível 3, as histórias nem sempre dirão de quem falam.

Desenrolar cronometrado (modo sala de informática)

1. Retoma (5 min). Cada aluno reabre a sua partida. Lembrete numa frase do balanço do nível 1: quem fez melhor do que a conta poupança, e graças a quê.

2. Turno de abertura guiado (5 min). No projetor: o briefing do conselheiro virtual e os três fundos geográficos. Pergunta rápida antes de cada um validar a sua decisão: «repartir pelas três regiões, ou escolher a que vos inspira? Porquê?»

3. Jogo em autonomia até ao balanço (25 min). Os alunos avançam ao seu ritmo. Duas paragens de imagem, numa frase, sem interromper o jogo: na abertura da Bolsa («uma ação não é um fundo: quem compra uma, e com que critério?») e no turno em que tudo o que está cotado mexe ao mesmo tempo («tudo mexeu no mesmo turno: anotem porquê, voltaremos a isso»).

4. Balanço coletivo (12 min). A partir dos balanços mostrados nos ecrãs, discussão guiada pelas perguntas abaixo. Levantar a mão: quem repartiu pelas três regiões, quem escolheu o fundo Mundo, quem comprou uma ação logo na abertura da Bolsa, quem vendeu no primeiro recuo da história que se inverteu.

5. Síntese (8 min). Registo escrito em quatro linhas: uma ação mexe mais do que um cabaz; um acontecimento propaga-se da empresa ao seu setor, à sua região e ao Mundo; a taxa de juro é o ponto de comparação de todos os investimentos; uma história tem um princípio e um fim.

Modo sala de aula invertida

Indicação dada no fim da aula anterior: «joguem o nível 2 para a próxima vez, cerca de 30 minutos; anotem o turno em que tudo mexeu ao mesmo tempo e porquê, o vosso resultado no balanço e a vossa melhor decisão». Na aula seguinte, 20 minutos de debriefing com as mesmas perguntas, e depois síntese.

Perguntas para a turma

• Num turno, todos os fundos e todas as ações mexeram no mesmo sentido, sem nenhuma notícia de empresa. O que tinha mudado? Porque é que a remuneração da conta poupança pesa no preço de tudo o resto?
• Um acontecimento atingiu uma empresa, o seu setor, a sua região e o Mundo com quatro percentagens decrescentes. Porque é que a ação mexe mais do que o fundo? O que se compra a mais com uma ação, e a que se renuncia?
• Quem comprou uma ação logo na abertura da Bolsa? Com que critério: o nome, a notícia, o setor? Era um critério de investidor ou de consumidor?
• Quem repartiu o seu dinheiro pelas três regiões? Quem escolheu o fundo Mundo? Mexeu menos do que os fundos regionais? Porque é que uma média treme menos do que cada uma das suas partes?
• Uma história inverteu-se: uma queda, um rumor de salvamento, e depois a recuperação ou a desilusão. Quem vendeu no primeiro recuo? Quem comprou no mínimo? Na altura, o rumor de salvamento valia tanto como um anúncio?
• O rumor sobre uma ação: quem agiu antes do desfecho? Um rumor sobre uma só empresa é mais ou menos arriscado do que um rumor sobre um setor inteiro?

Prolongamentos possíveis

• Aula seguinte: o nível 3, ações e obrigações. Aula anterior: o nível 1.
• Atividade de pesquisa: escolher uma empresa real do jogo e encontrar, na imprensa da semana, uma notícia que teria feito mexer o seu preço; dizer se afeta só a empresa, o seu setor ou a sua região.
• Participação na Global Money Week (março), a semana internacional da educação financeira, com um torneio entre turmas.

Informações práticas

• Acesso: https://capitalvalley.app/education
• Versão para alunos sem conta, sem email, sem dados pessoais. Adequada a uma utilização na escola, em sala de informática ou no smartphone.
• Contacto para professores: [email protected]